募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - 世界杯

SK 海力士美国存托凭证（ADR）的发行定价定为每份 149 美元，共计发行 1.779 亿份 ADR，每份 ADR 代表十分之一股 SK 海力士在韩国上市的普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日开始以“when-issued”方式进行交易，预计将于 7 月 13 日转为常规交易模式。其临时交易代码为 SKHYV，正式交易代码将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，市场做市商在盘前报价中显示，SK 海力士 ADR 的价格约为每份 180 美元，相较于发行价上涨了约 21%。

此次发行使 SK 海力士募集了约 265 亿美元的资金，超越了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元赴美 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国上市规模最大的首次公开募股。在全球证券发行史上，此次募资规模仅次于 SpaceX（约 857 亿美元）和沙特阿美（2019 年），位居第三大 IPO。

市场分析认为，ADR 出现溢价主要有两个原因：一是将韩国上市的普通股转换为 ADR 存在一定的限制，从而限制了套利空间；二是投资者希望通过直接投资的方式参与到这家在人工智能高带宽存储器（HBM）领域处于领先地位的公司。此前，瑞银在研究报告中建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其韩国上市股票，预测新发行的证券可能以溢价方式进行交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。共有超过 500 家投资机构参与了认购，其中包括全球性长线基金、专注于科技主题的基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理公司。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了约 70 亿美元的认购意向。由于需求旺盛，部分重要投资者的获配份额受到了压缩。

SK 海力士首席执行官郭鲁正出席了在纽约时代广场纳斯达克 MarketSite 举行的开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源和 SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常值得骄傲且具有历史意义的一天。当前，高带宽存储器已成为人工智能革命的核心。”

数据显示，SK 海力士在韩国上市的股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅超过 5%，而去年全年约为 37 个交易日，再往前三年合计约为 44 个交易日。该股在周五收盘时下跌了 0.3%。